Le secteur de la défense européenne a progressé de 73 % en moyenne en 2025, surclassant l’ensemble des autres secteurs boursiers. Cette performance s’explique par une réalité simple : les États européens ont massivement augmenté leurs budgets militaires, portant l’objectif OTAN à 3,5 % du PIB d’ici 2035. La France dépasse désormais 57 milliards d’euros alloués à la défense pour 2026.
Investir via un ETF défense Europe permet de capter cette dynamique sans sélectionner soi-même les entreprises du secteur.
Pourquoi les ETF défense Europe attirent autant d’investisseurs ?
Le secteur de la défense présente une caractéristique rare : ses clients sont quasi-exclusivement des États. Les contrats sont pluriannuels, les budgets peu sensibles aux cycles économiques. Rheinmetall, Thales, BAE Systems ou Airbus bénéficient de flux de trésorerie solides et prévisibles.
L’Allemagne a débloqué un fonds exceptionnel de 100 milliards d’euros pour moderniser son armée. La France augmente son enveloppe chaque année. Ces décisions politiques se traduisent directement en carnets de commandes pour les industriels du secteur.
Les ETF permettent d’accéder à cet univers en une seule transaction, avec des frais réduits et une diversification immédiate sur une trentaine d’entreprises.
Quels ETF défense Europe sont disponibles ?
Le marché des ETF défense Europe est récent. La plupart des produits ont été lancés entre fin 2024 et mi-2025. Voici les principaux :
| ETF | Indice suivi | Frais annuels | Éligible PEA |
|---|---|---|---|
| BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense | Bloomberg Europe Defense | 0,35 % | Oui |
| Amundi Stoxx Europe Defense | STOXX Europe Total Market Defense Capped | 0,35 % | Non |
| WisdomTree Europe Defence | WisdomTree Europe Defence UCITS Index | 0,40 % | Non |
| iShares Europe Defence | STOXX Europe Targeted Defence Index | 0,35 % | Non |
| HANEtf Future of Defence Ex US | VettaFi Future of Defence Ex US | 0,49 % | Non |
Un seul ETF défense Europe est actuellement éligible au PEA : le BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense, lancé le 27 mai 2025.
ETF défense Europe éligible PEA : le cas BNP Paribas
Le BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense réplique l’indice Bloomberg Europe Defense Select, composé d’une trentaine d’entreprises européennes actives dans la défense. L’allocation est plafonnée à 12 % par valeur, ce qui évite une concentration excessive. On y retrouve Rheinmetall, BAE Systems, Leonardo et Thales parmi les premières lignes.
Sa composition majoritairement européenne lui permet de respecter la règle des 75 % d’actifs UE imposée par le cadre PEA. Le Royaume-Uni représente environ 18 % de l’indice.
Loger cet ETF dans un PEA permet de bénéficier de l’exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans de détention, avec seulement 17,2 % de prélèvements sociaux à la sortie.
ETF défense Europe sur compte-titres : quelles options ?
Pour les investisseurs souhaitant plus de diversification, ou dont le PEA est plein, le compte-titres donne accès à davantage de produits :
- HANEtf Future of Defence Ex US : 38 valeurs, dont Safran, BAE Systems et Rheinmetall. Au moins 90 % d’exposition européenne. Lancé en avril 2025.
- WisdomTree Europe Defence : 100 % Europe, concentration forte sur les 10 premières valeurs (près de 90 % du fonds). Filtres d’exclusion éthique (armes interdites par le droit international).
- Amundi Stoxx Europe Defense : 21 entreprises majeures du secteur, frais à 0,35 %. Lancé le 12 mai 2025.
Ces ETF sont cotés sur Euronext Paris et accessibles depuis la plupart des courtiers en ligne.
Quels sont les risques d’un ETF défense Europe ?
Investir dans un seul secteur concentre le risque. Si les dépenses militaires venaient à baisser – en cas de désescalade géopolitique ou de contraintes budgétaires – les valeurs de défense seraient directement touchées.
La plupart de ces ETF sont récents. Ils n’ont pas d’historique de performance suffisant pour évaluer leur comportement sur le long terme ou en période de baisse.
La concentration géographique et sectorielle est forte : les 10 premières positions totalisent souvent plus de 75 % du poids de l’indice. Une mauvaise surprise sur Rheinmetall ou BAE Systems a un impact direct sur la performance du fonds.
Ces ETF s’envisagent comme une poche satellite dans un portefeuille, pas comme une position cœur. Une allocation de 5 à 10 % maximum est généralement recommandée.
Faut-il investir dans un ETF défense Europe via PEA ou compte-titres ?
Pour les investisseurs disposant d’un PEA non saturé, le BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense est le choix le plus cohérent fiscalement. Après 5 ans, la plus-value n’est imposée qu’à 17,2 % contre 30 % en compte-titres.
Pour ceux qui cherchent une exposition plus large ou plus diversifiée géographiquement, le compte-titres donne accès à des ETF combinant entreprises européennes et américaines.
Dans les deux cas, il s’agit d’un investissement thématique et concentré. Il s’inscrit dans une logique de long terme, portée par une tendance géopolitique structurelle et non par un cycle économique traditionnel.
FAQ sur les ETF défense Europe
Quel est le seul ETF défense Europe éligible au PEA ?
Le BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense (Bloomberg Europe Defense Select), lancé en mai 2025, est actuellement le seul ETF défense européen éligible au PEA.
Les ETF défense Europe sont-ils risqués ?
Oui, plus qu’un ETF monde diversifié. La concentration sectorielle et géographique amplifie la volatilité. Ces produits s’intègrent en position satellite, pas en cœur de portefeuille.
Quels courtiers proposent ces ETF défense Europe ?
La plupart des courtiers en ligne français (Boursorama, Fortuneo, Trade Republic, BforBank, EasyBourse) proposent ces ETF sur compte-titres. Le BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense est également disponible sur PEA chez ces mêmes acteurs.
Faut-il déclarer ces ETF aux impôts ?
Les ETF détenus dans un PEA ne sont pas déclarés annuellement. Les retraits après 5 ans sont soumis aux prélèvements sociaux (17,2 %). En compte-titres, dividendes et plus-values sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.